,2021年大陆集成电路的市场规模达到1870亿美元。然而面对如此巨大的市场需求,我国集成电路的生产规模却很小,2021年只有312亿美元,且这其中有一多半是属于外资在国内建厂,真正总部位于中国大陆的公司只生产了123亿美元,只占到了市场需求的6.6%。
,且随着行业的蓬勃发展,贸易逆差逐年扩大。因此造就了“国产替代”的空间,国产替代讲的就是缩小这中间的差额。
整个半导体产业链庞大又复杂,上游支撑性行业包括半导体材料(包括硅片、光刻胶、靶材、封材等等)和半导体设备(包括光刻设备、刻蚀设备、封装设备、温控设备、废气处理设备等等);制造端则是“设计、制造、封测”三大核心环节;最终投入到消费电子、汽车电子、人工只能等等下游应用行业。
虽然庞大的产业链下国产替代“任重而道远”,但也不乏一些公司在细分领域内成功打破国外垄断,实现国产化,比如我们今天要讲的京仪装备。
京仪装备,主业做的是半导体专用设备,其主要产品温控设备、废气处理设备和晶圆传片设备,可应用于半导体制程各环节,应用领域较为广泛,
具体到收入组成,目前主要以温控设备和废气处理设备为主要收入来源,晶圆传片设备收入占比较小。其中温控设备增长迅速,今年上半年,温控设备收入占比达到67.17%。
京仪装备是国内唯一一家可以实现半导体专业温控设备和半导体专业工艺废气处理装备大规模装机应用的厂商。
半导体专用温控设备国内市场集中度较高,前六大厂商占据了90%的市场份额,且基本以国外厂商为主,其中
除此之外,京仪装备的市场占有率近几年飞速上升,从2018年的12.5%上升至2022年的35.73%,
目前京仪装备的半导体专用温控设备产品主要用于90nm到14nm逻辑芯片以及64层到192层3D NAND等存储芯片制造中若干关键步骤的大规模量产。与主流竞品在核心技术指标方面不存在重大差异,关键性能参数也处于国内领先、国际先进水平。
类似于半导体专用温控设备,半导体专业工艺废气处理装备国内集中度同样很高。前八大厂商家合计占有95%的市场份额。
京仪装备作为唯一国产厂商打破国外垄断。市占率从2018的年3.12%,增长至2022年的15.57%,市场排名从第8位,增长至第4位。与行业排名第一的戴斯公司(18.14%市占率),市占率相差也并不是很大。
目前京仪装备的半导体专用工艺废气处理设备产品主要用于90nm到28nm逻辑芯片以及64层到192层3D NAND等存储芯片制造中若干关键步骤的大规模量产。其核心技术指标与主流竞品直接同样不存在较大差异。
实现技术突破的前提,离不开研发硬实力,京仪装备的研发费用年年加码,2022年占到营业收入的比率达到7.29%。与同行业公司相比,京仪装备的研发投入率要高出很多。
技术上的突破,也帮助京仪装备成功打入诸如长江存储、中芯国际、卓胜微、华虹集团、长鑫科技等国内芯片巨头的供应链中。京仪装备深度绑定大客户,客户集中度非常高,前五大客户收入占比超过70%,其中
大客户加持之下,京仪装备的业绩也是一路高飞。动2020年到2022年,收入端从3.49亿增长至6.64亿,增长了将近一倍;利润端从600多万增长至900多万,两年暴增了将近13倍。而今年前三季度,6.04亿收入下,1.17亿的利润已经远超去年全年。
一方面,京仪装备核心的两个产品,2022年市场规模合计有4亿美元,且一直保持着稳步上涨的趋势,作为行业龙头,京仪装备将充分受益于国产替代。
另一方面,目前京仪装备的主要产品产能利用率基本达到满产状态。而上市募集的资金中,有5亿是投入到了新产能建设中。未来随着新产能建设到投入使用,作为国产唯一的京仪装备市场占有率有望进一步提升。
作为半导体装备细分行业的龙头半导体产业链稀缺龙头国产替代唯一厂商两年业绩暴增13倍科技公司“小而美”!,且是国内唯一。京仪装备有行业地位,有研发实力,有增长空间,有大客户。多少带点科技“小而美”的意思了。